12.01.2017/10:17

Eurocash w 2017 r. będzie przejmował sieci supermarketów

Analitycy Domu Maklerskiego Vestor oczekują w 2017 r. dokonywania kolejnych akwizycji przez Grupę Eurocash. Ich zdaniem giełdowa grupa przejmować będzie małe, wyspecjalizowane hurtownie, a także sieci supermarketów na zachodzie i północy Polski.

DM Vestor 11 stycznia br. podwyższył rekomendację z "redukuj" do "trzymaj" dla Eurocashu, obniżając zarazem cenę docelową z 43 zł do 41 zł. - O ile oczekiwany powszechnie wzrost inflacji jest pozytywny dla Eurocashu, to wg nas zwiększający  się koszt płac oraz  koszt rozwoju nowych formatów doprowadzą  do dalszych spadków  marży - alarmują analitycy.

- W  naszych  prognozach  uwzględniliśmy  oczekiwania  NBP  dotyczące poziomu  inflacji  cen żywności  na  poziomie  2 proc. - tłumaczy Jakub Rafał, analityk Vestora. Przedstawiciele domu maklerskiego oczekują także wzrostu presji płacowej na Eurocash ze względu na podniesienie płacy minimalnej w Polsce o 8,1 proc. od początku 2017 r. (do 2000 zł brutto).

- W naszej ocenie rozwój nowych formatów obniży EBITDA Eurocashu o 45 mln zł, w tym 25 mln zł ze względu na rozwój  Kontigo, 1 minute, ABC na kółkach, Duży Ben oraz ok. 20 mln zł ze względu na rozwój dostaw świeżych towarów, w tym mięsa, owoców i warzyw - przewidują analitycy.

Prognozy DM Vestor zakładają, że przychody Eurocashu w latach 2016-2018 wzrosną o ok. 3,3 mld zł, do poziomu ok. 24,56 mld zł. Zysk netto grupy Luisa Amarala w 2018 r. wynieść może nawet 244 mln zł (prognoza na 2016 r. to 211 mln zł wobec 212 mln zł przed rokiem).

Jeśli chodzi o wyniki za czwarty kwartał 2016 r., które wciąż nie zostały opublikowane przez Eurocash, analitycy DM Vestor prognozują przychody rzędu 5,4 mld zł (wzrost o 6,3 proc. rok do roku) oraz zysk netto sięgający 97 mln zł (płasko rdr).

Dodaj komentarz

0 komentarzy

Zostaw komentarz

Portal Wiadomoscihandlowe.pl nie ponosi odpowiedzialności za treść komentarzy. Wpisy niezwiązane z tematem, wulgarne, obraźliwe lub naruszające prawo będą usuwane. Zapraszamy zainteresowanych do merytorycznej dyskusji na powyższy temat.